白领家庭资产深度被套 熊市理财切忌越跌越逃

作者:风中的自由
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发布时间:2013-04-14 21:39:49

“熊市”理财 切忌越跌越逃

“慎重”+“灵活”应是熊市理财的思路。

3月以来股市金价下跌理财产品收益率走低 家庭理财应中线长线相结合

文、图、表/记者井楠

理财顾问团队:

民生银行广州分行 陈敏娜、杨盛学

证券业资深人士 守成

基金资深分析师 齐妤

案例:

广州邓女士一家三口是典型的工薪白领家庭,对于近日的理财方向感到颇为迷茫:家庭现有流动资产47万元,其中,股票深度被套、市值15.8万元;偏股基金被套、市值12万元;就连纸黄金也少量被套,市值约3.2万元;其余流动资产均为现金。

目前一家三口住在海珠区滨江东路一套价值200万元的中等面积住宅中,无按揭负债。夫妻双方年龄均在35岁左右,宝宝5岁,在上幼儿园;邓女士是一家民营企业的中层管理,先生在事业单位工作,两人年薪约在30万元左右。

3月以来,理财市场可谓四面楚歌:股市“跌跌不休”,金价萎靡不振,银行理财产品丑闻不断,打破了很多工薪家庭的年度理财计划。

其实,熊市理财并非无路可走,一方面,每当理财市场见“熊”,债券市场就会渐入佳境,无论是债券基金还是国债,都可以成为家庭理财的目标选择,前者适用于绝大多数家庭,后者适用于中老年投资者;二方面,熊市都来了,牛市还远吗?熊市中,我们能找到逢低买入理财产品的机会。以下案例中广州市民邓女士家的理财方案可如法炮制。

业内人士认为,“慎重”+“灵活”应是熊市理财的基本思路,可长线、中线理财相互结合,降低市场风险,争取较高的长线收益;对于多数家庭来说,偏股基金、债券型基金与黄金,应是家庭理财的基本组成部分,货币基金亦不可或缺,至于其余产品,则应慎重对待、适量购买,切忌“病急乱投医”。

理财分析:

邓女士目前的理财处境应和众多的城市工薪家庭一样“已有产品被套”+“未来投资无门”。通货膨胀在即,如何盘活资产、解套资金,应是未来理财的重要任务。无论对金市还是股市来说,二季度都将处境困难,熊市可能延续;而该家庭需要的恰恰是一份3个月~6个月的中线理财档案。二季度如何理财,是个需要权衡的难题。

对于哀鸿遍野的投资市场来说,可调整理财思路,完善理财配置,用时间换空间,减少投资风险、提高平均收益率,争取在较长的时间里取得一个较为理想的结果。一方面,需要增加配置债券型基金等稳健类型的投资产品,降低风险。二方面,适逢熊市,不建议低点割肉,调仓换股后持股、持金待涨。

邓女士家庭现金过多,稳健理财产品不足,优势在于无负债、夫妻工作稳定、年富力强,具有一定的理财空间与理财成长性,可采取比较灵活的理财策略,备足机动资金。

理财建议:

1.增加债券型基金投资10万元。目前,该产品收益率较高(年化收益率多在4.2%)以上,且变现比较容易。

2.建立家庭应急准备金,购买3万元的货币基金,购买大型商业银行发行的、具有较好收益历史的产品,以备家庭不时之需。

3.三类被套资产继续保持原有配置数额,但需要调整,个股尽量向低估值蓝筹板块靠拢,同时规避政策或环境变化造成利空影响的板块;而对于偏股基金,可调整为具有灵活选股能力、历史优势比较稳健的品种。纸黄金数额不多,可继续持有。

4.剩余的3万元资金建议观望后逢低抄底,暂时可买成货币基金。

5.可买每月2000元的定投基金,作为宝宝未来的教育基金。

熊市理财四个误区:

1.越跌越逃,或越跌越买。

对于多数家庭投资者来说,巴菲特的逢低买入、长线投资理念更加适用,核心内容就是:在萧条期内逐步建仓、大量买入,等待理财产品长线走高。为此,遭遇熊市后,不“割肉”还有朝一日可回本。

从2007年算起,中国股市已经“熊”到了第7个年头,周边国际股市却接连上涨。除非等钱急用,轻易不应割肉。如果仓位不重,倒是应慎重掂量逢低买入的时机。

当然,“持有或抄底”的前提是:1)持有的是有价值的理财产品(比如黄金);2)目前的点位已经很低。对于没有价值的产品,不建议继续持有;对于比较来看仍在价格高估阶段的产品,更不建议补仓。

2.转战收藏市场。

实际上,投资市场与收藏市场是有着泾渭分明的区别的。前者变现容易,具有规范化的市场评估体系,无论是基金、股票还是黄金,都被法律法规所约束;后者的回购渠道不健全,不可控风险较大,无论是字画、瓷器还是玉石,都缺乏统一的市场评估标准。

为此,对于多数收入有限的工薪家庭,收藏市场实际上是个很不靠谱的理财领域。为此,普通家庭投资者,尽量不要听广告词“忽悠”,做收藏的前提也有两点:1)确实热爱这个领域,能从收藏娱乐中得到享受;2)是业内中人或资深人士,对于类似产品有较多的了解。

3.听之任之,“现金”为王。

当所有的理财产品都呈现出了一跌再跌的熊市特征,“现金为王”成为了很多家庭投资者笃信的金科玉律,看似理性,实际上并非明智。因为各国中央银行都在执行量化宽松货币政策,全球性的通货膨胀风潮即将来袭,如果我们的资产没有相应增值,还是一个“输”字。

4.毫无顾忌追买新品。

每当股市走熊的阶段,很多机构、银行往往抓住投资者理财无门的心态,大量发行理财新品,以“高收益率”、“创新投资”的噱头请君入瓮。

对于广大家庭投资者来说,尝试理财新品前,需仔细审核发行机构资质,商业银行必须在此之中承担相应的法律责任。并且,高收益率并不等同于一定能实现,投资者还需要检验类似产品的投资收益历史与投资方向。

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